Studie + Carriere

Vacature: Stage: Performance Measurement Hedge Funds

Doel
Met je scriptie zul je een bijdrage leveren aan het transparant en meetbaar maken van de performance van hedge funds. Voor klanten verzorgen wij regelmatig zogenoemde 'GIPS verificaties'. GIPS staat voor Global Investment Performance Standards en is een internationaal keurmerk, waaraan beleggers kunnen zien dat de rendementen en risico's op een uniforme en vergelijkbare wijze zijn berekend en gepresenteerd. Sinds kort kijkt een speciale studiegroep binnen het GIPS Executive Committee van het CFA Institute, hoe het specifiek hedge funds moet beoordelen. Dit moet uiterlijk 2010 verwerkt zijn in een nieuwe standaard. Mede op basis van jouw bevindingen, willen wij hierover een aanbeveling doen aan het GIPS Committee.

Onderdelen van de stage
Na een literatuurstudie waarin je onder meer de huidige GIPS bestudeert, willen we je ook mee laten kijken naar de praktijk. Wij verzorgen namelijk nu al GIPS implementaties en verificaties voor hedgefunds en private equity funds, en beoordelen reclame-uittingen.
Vervolgens doe je kwantitatief onderzoek naar de performance van hedge funds. Standaard performance ratio's, zoals de bekende Sharpe ratio, schieten namelijk tekort bij het beoordelen van de alternatieve beleggingsaanpak van hedge funds (skewness, kurtosis). De academische literatuur ziet voor hedge funds een rol weggelegd voor de Omega Measure van Keating & Shadwick (2002). In je scriptie kun je dit verder onderzoeken, bijvoorbeeld aan de hand van backtesting en efficient frontiers, zoals onder meer in 'The Omega Measure: Hedge Fund Portfolio Optimization', Favre-Bulle & Pache, 2003.
Uiteindelijk kunnen je bevindingen over de Omega Measure (of alternatieven) resulteren in:

• een aanbeveling richting het GIPS Committee.
• de publicatie van een artikel in onze Hedge Fund Alert of andere media.

Geschetste stages kunnen goed dienen als afstudeerstage voor studenten econometrie, actuariaat of wiskunde. Jij beschikt over een goed analytisch denkvermogen, kunt theoretische “problemen” vertalen naar praktische oplossingen en bent daarnaast zelfstandig en communicatief vaardig.

Pas jij in het bovenstaande profiel en ben jij op zoek naar een interessante stage? Dan zijn wij op zoek naar jou!

Neem voor meer informatie contact op met Stella Joosten (088-4078281 | : 06-29084416, stella.joosten@nl.ey.com), of stuur je sollicitatie met c.v. naar:

Ernst & Young Actuarissen B.V.
afdeling Human Resources 
t.a.v. Stella Joosten
Boompjes 258
3011 XZ Rotterdam

terug